香港101保险计划停售,隐形风险需防范

日期:2019-05-29编辑作者:理财保险

  证券时报记者 潘玉蓉 曾炎鑫

  赴港买保险正成为一种新的时尚,香港保险业监理处数据显示,今年一季度向内地访客所发出的新保单保费为49亿港元,占首季个人业务的新造保单保费(272亿港元)的18.2%。而2012年,这个比例为12.8%,2008年仅为5.4%。

  在内地客赴港买保险的潮涌之下,香港每100元的保费收入中,就有21元来自内地。然而跨境买保险也带来一些麻烦。

  升级版“港淘”

  证券时报记者从香港保险业获悉,今年年初以来,香港的保险公司陆续停售了颇受内地客拥趸的101投资型保险计划,究其原因,主要是受销售误导、投诉量大的影响。

  人们无论在哪里购买保险产品,都是希望为自己购买一份保障,如果保险公司信誉好、专业水平高,而出售的保险产品又有严格的监管,自然会对消费者产生更大的吸引力。香港在19世纪40年代就已有保险业,经过100多年的发展,香港已经是世界保险巨头云集之地。

  “101保险计划”停售

  拿2012年的数据类比,香港保险市场每卖出100港元的新造保单,就有10港元的贡献来自内地投保人。在香港保险业个人业务新造保单保费增速放缓的同时,内地投保人的新造保单保费却以每年50%的速度增长。与此同时,内地保险业2012年全年保费收入1.55万亿元,同比仅增长8%,这是保险业务增长速度首次降至个位数,与20年来超过20%的平均增速形成明显反差。

  从今年元旦起,颇受内地客欢迎的101保险计划在香港多家保险公司停售。证券时报记者询问香港多家保险公司和保险代理公司人士,得到的解释是由于该产品退保和投诉太多,公司做出停售决定,并对外发出公告;但并未看到监管部门叫停的文件。证券时报记者昨日联系香港保险业监理处查询,截至发稿暂未得到回复。

  “目前,香港保险产品开发较为充分,选择比内地多,不仅保障性高,而且回报也比较可观。”首都经济贸易大学金融系教授庹国柱[微博]表示,其赔付涵盖范围也更广,比如在香港买意外险会包含门急诊和住院医疗,重大疾病险会包含癌症,而内地没有投保渠道的植物人、严重哮喘之类香港也能投保。

  香港101保险计划其实是一项受监管的投资相连保单,在香港较受欢迎的一种长期环球投资方式。它是一份拥有多只环球基金投资组成的保单,期限一般从5年到30年不等。由于此类保单着重于投资部份,很多计划仅有1%的保费用于保额,合计可取得户口净值的101%,因此这样的投资相连保单就被称为“101计划”。101保险计划有较长的发展历史,10年前就开始向内地渗透。

  以重大疾病险为例,国内一般在35种左右,香港则在50种以上,甚至部分公司超过60种。像自闭症、原位癌、植物人等疾病内地保险公司无一承保,即使是交了保费也没有办法领取赔付,但却在香港保险公司的承保范围之内。

  启元财富投资分析总监汪鹏对证券时报记者表示,101保险计划本身并无问题,之所以产生大量投诉,一是因为销售误导较多,二是购买者自身的投资管理能力不强。

  此外,在香港医疗赔付不剔除社保。香港医疗险设定理赔标准世界通用,不会抵消各地的单独保险福利。而对应的,内地是补偿型医疗险,也就是剔除社保赔付之后的补偿。

  销售误导现象并非国内保险行业独有。香港的101保险计划一般分为A账户和B账户,A账户是一款定投产品,购买后的前N(根据产品设定)年必须缴费,而N年后可以选择是否继续缴费,续缴款进入B类账户,享有不同的权益。但在销售过程中,一些销售人员将A和B账户概念直接翻译成“只需要交N年”,这和产品设计的原意相差较大。不少投资者在交完N年保费后,发现产品实际收益和此前演示的差异很大,于是要求退保或投诉。

  真的便宜吗?

  香港保险公司的佣金制度也一定程度上鼓励了这一误导行为。在香港,不少销售人员是一次性拿走保险产品20年的佣金。随着保险销售人员的离职,出现了大量的孤儿保单。

  香港保险行业发展历史长,无论是产品的丰富程度还是行业的服务水平都较内地有很大优势,不过说到底,人们去香港买保险的根本原因还在于其保费更便宜、回报更高。相似的险种,在香港投保一般比内地便宜三分之一,甚至一半,也就是说,同样100万元保额的寿险保障,在内地如果需2万元保费,在香港就只需1万至1.5万元。

澳门太阳娱乐集团138,  在香港,保险公司的101保险计划,包括一个全球基金池。由于保险销售人员没有资产管理的资质,无法帮投保人管理好投资计划,而投保人自身的投资管理能力也有限,也导致产品收益与预期相差较大。

  香港保险之所以“便宜”,与其保费构成有关。比如,人寿保险的保费基本取决于3个数据:死亡率(生命表)、费用率以及保单预定利率,其实际保费=风险保费 附加费用 储蓄保费。

  升级版产品出炉

  在风险保费上,内地大部分保险公司更倾向于使用较保守的生命表,死亡率相对较高,而境外保险公司大多使用较新的生命表,死亡率相对较低。再加上产品设计时多以香港人的平均寿命为准,其本身就比内地人的平均寿命要高,这样精算之后的风险保费就变低了。

  香港主流保险公司如保诚、安盛等已经停止销售101计划,但面对依然存在的需求,有保险公司推出了升级版——“105计划”,即将保额部分扩大至5%,希望以此增强保险公司对该产品的管理。

  至于费用率部分,一些跨国保险公司因服务全球客户,巨大的客户量使得产品的体量足够大,管理和服务费用的成本平摊下来也就便宜了。而且,香港的保险公司数量众多,竞争远比内地激烈,各保险公司也竞相降低保费吸引客户。

  一家在香港拥有保险代理牌照的资产管理公司人士对证券时报记者表示,虽然升级版仍有一定的市场需求,但101保险计划给保险公司的业务价值不高,很多公司没有销售利润,这才是停售的真正原因。

  “对于内地居民来说,关键在于怎么选择保险服务公司。”业内人士认为,一方面,香港的保单需缴付的保费较低,并且可享有的保额较大(其费率主要以香港地区的风险来厘定);另一方面,香港的保险公司可投资的项目、地区更多,保单回报可观;另外,香港的保险公司进行全球性的运营,这种分散投资可为公司及客户争取最佳的回报。

  香港保险监管理处发布的一份表单显示,2014年内地访客在香港购买的投资连结型保险额为57.95亿,占内地访客产生保费总量24%。

  近几年,香港的投资型保险分红多在4%至5%,甚至高达8%至10%,相比之下,内地多款分红险投资收益不佳,且内地寿险产品有2.5%的预定利率之限。另外,内地保险公司在投资高收益、高风险金融产品的渠道上也受限,再加上投资能力有限,与香港保险公司形成了较大的差距。

  近年,内地访客购买香港保险成潮涌之势,以每年约50%的速度递增。根据香港保险业监理处3月13日发布的统计数据,2014年香港保险公司向内地访客所发出的保单中,新造保单保费为244亿元,占全香港个人业务的总保费(1136亿元)的21.4%,即每100元的保费,有21元来自内地。

  隐形风险需防范

  香港保险投资收益未必高

  香港保险“便宜”,但也并非毫无风险,其中之一就是,由于港币直接与美元挂钩,内地居民需要考虑人民币升值可能出现的汇率风险。

  内地访客赴港购买保险,是否仅因为香港保险产品的投资收益更高?据证券时报记者了解,过去“香港保险产品投资收益更高”的印象,正在发生改变。

  1997年香港回归时的1元港币按照官方汇率可兑换人民币1.06元,此后8年间也始终保持这一水平。但近年来,美元对人民币大幅贬值使得港元也对人民币贬值,最终导致内地人赴港购买保险的收益不如预期。“这会影响香港保险的吸引力。”市场人士表示,但如果未来人民币相对港元不再升值甚至贬值,那么用人民币兑换港元购买香港保险还可以规避汇率风险。

  2013年以来,内地保监会推进费率改革计划,先后放开了普通型人身保险预定利率、分红险预定利率。今年2月,保监会进一步取消万能险不超过2.5%的最低保证利率,将产品定价权交还给保险公司。在随后市场上的新产品中,出现了3.75%的结算利率,这一水平和香港同类保险的收益水平相当甚至略高。

  另外,内地居民还应当心非法在境内销售的“地下保单”。香港保险业监理处规定,内地居民来香港购买保险,需要保险公司备存恰当及足够的记录,比如完整及经核证无误的入境记录副本,证明保险公司向内地客户所售出的保单确实是在香港承保的。如果是在内地出售的所谓“地下保单”,不但代理人的销售行为要受到严厉查处,所签署的保单也是无效的。

  从投资型产品看,在内地,部分网销投资性保险产品的收益率已达7%,吸引力不亚于香港保险产品。在香港,投保人的投资收益与个人对资产配置能力关系很大。香港一家拥有保险理财牌照的公司智易东方集团相关人士表示,香港的保险产品能为客户提供多元选择,各类产品投资收益的差异性很大,并无统一参考标准。例如偏重投资的101保险计划,保险公司类似于一个超市,提供全球多种组合,给客户提供多样化选择,但是并不能保证高收益。

  需要注意的是,出险理赔时适用香港法律,如果发生理赔纠纷,内地客户必须亲赴香港,而且要请香港律师,由香港法庭审理,这些都可能增加理赔成本。(经济日报记者 姚 进)

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